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CFi.CN讯：华能水电2026年三季报显示，营收211.06亿元，同比增长2.25%；归母净利润75.54亿元，微增0.19%。三季度单季净利31.78亿元，同比增8.43%，增速明显加快。数据显示，Q3平均度电营收达0.1934元/千瓦时，同比提升9.0%，主因高电价的澜沧江上游电站发电占比上升。新能源发电量三季度大增77.8%，结构优化持续兑现。

近期机构研报指出，公司拟以87.01亿元现金收购华能集团HNYL公司100%股权，标的含已投产及在建水电、新能源装机超240万千瓦，2025年净利润3.39亿元，注入后将直接增厚盈利并强化水风光一体化布局。研报认为，糯扎渡、小湾等水光互补项目加速落地，在建水电预计2027年并网，装机与电量中枢有望双升。研报预测2026—2028年净利润复合增速近5%，PE持续回落至19倍以下，股息与成长兼具，维持“买入”评级。